УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
1. Что такое финансовые риски?
Финансовые риски — это вероятность возникновения убытков или снижения доходности из-за неблагоприятных изменений рыночных условий, нестабильности экономики, ошибок управления или других факторов.
3. Цели управления финансовыми рисками: Снижение вероятности и величины возможных убытков. Обеспечение устойчивости и платежеспособности компании. Повышение эффективности принимаемых финансовых решений. Сохранение стоимости капитала и повышение доверия со стороны инвесторов.
4. Методы управления финансовыми рисками:
А. Идентификация рисков. Анализ внешней и внутренней среды. Определение ключевых факторов риска для бизнеса.
Б. Оценка рисков. Количественные методы: VaR (стоимость под риском), стресс-тестирование, анализ чувствительности. Качественные методы: SWOT-анализ, экспертные оценки.
В. Снижение рисков (хеджирование). Диверсификация портфеля. Использование производных финансовых инструментов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). Страхование. Ограничение позиций и контроль над капиталом.
Г. Мониторинг и контроль. Постоянное наблюдение за изменением параметров рисков. Разработка системы раннего предупреждения. Корректировка стратегии управления рисками.
5. Примеры хеджирования рисков: Курсовой риск: компания, экспортирующая товары, может хеджировать валютный риск с помощью форвардного контракта. Процентный риск: использование процентных свопов для защиты от роста ставок. Ценовой риск: хеджирование сырьевого риска через фьючерсы на нефть, металлы и т.д.
6. Инструменты управления рисками: VaR (Value at Risk) — максимально возможная потеря за определённый период с заданной вероятностью. Стресс-тестирование — моделирование убытков в экстремальных условиях. Модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза — для оценки риска и справедливой цены опционов. Копула-модели — для анализа зависимости между активами.
7. Роль управления рисками в корпоративном управлении: Создание системы внутреннего контроля. Интеграция управления рисками в стратегическое планирование. Выполнение требований регулирующих органов (например, Базель III, МСФО 9).
8. Современные вызовы в сфере управления финансовыми рисками: Глобальная нестабильность (геополитика, пандемии). Цифровизация и киберриски. Изменение климатических условий (ESG-риски). Ужесточение регуляторного контроля.
Цель: понимание финансовых рисков и освоение инструментов управления финансовыми рисками.
РЕЗУЛЬТАТЫ УЧАСТНИКОВ:
