Программа сформирует у слушателей компетенций в области идентификации, оценки, мониторинга и управления финансовыми рисками на уровне предприятий, финансовых институтов и инвестиционных портфелей
1. Понятие и классификация финансовых рисков
2. Роль риск-менеджмента в стратегии компании
3. Нормативно-правовая база
4. Организация риск-менеджмента в компании
1. Теория вероятностей и статистика в риск-менеджменте
2. Методы измерения риска: VaR, CVaR, стресс-тестирование, сценарный анализ
3. Корреляция, диверсификация и ковариационный анализ
4. Моделирование рисков (Monte Carlo, историческое моделирование)
1. Волатильность активов
2. Риски процентных ставок, валютные риски, риски цен на сырьё
3. Хеджирование с использованием деривативов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы)
1. Оценка кредитоспособности контрагентов
2. Модели кредитного скоринга (Z-score, логистическая регрессия, ML-модели)
3. Резервирование под возможные потери (IFRS)
4. Кредитные деривативы (CDS)
1. Источники операционных рисков
2. Методы измерения и снижения (KRI, контрольные процедуры)
3. Управление ликвидностью: LCR, NSFR, cash flow forecasting
1. Стратегическое управление рисками
2. Риск-аппетит и риск-толерантность
3. Взаимосвязь между рисками и капиталом
4. Отчётность по рискам и роль риск-комитета
1.Финансовые риски — это вероятность возникновения убытков или снижения доходности из-за неблагоприятных изменений рыночных условий, нестабильности экономики, ошибок управления или других факторов.
2.Цели управления финансовыми рисками: Снижение вероятности и величины возможных убытков. Обеспечение устойчивости и платежеспособности компании. Повышение эффективности принимаемых финансовых решений. Сохранение стоимости капитала и повышение доверия со стороны инвесторов.
3.Методы управления финансовыми рисками:
А. Идентификация рисков. Анализ внешней и внутренней среды. Определение ключевых факторов риска для бизнеса.
Б. Оценка рисков. Количественные методы: VaR (стоимость под риском), стресс-тестирование, анализ чувствительности. Качественные методы: SWOT-анализ, экспертные оценки.
В. Снижение рисков (хеджирование). Диверсификация портфеля. Использование производных финансовых инструментов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). Страхование. Ограничение позиций и контроль над капиталом.
Г. Мониторинг и контроль. Постоянное наблюдение за изменением параметров рисков. Разработка системы раннего предупреждения. Корректировка стратегии управления рисками.
4. Примеры хеджирования рисков: Курсовой риск: компания, экспортирующая товары, может хеджировать валютный риск с помощью форвардного контракта. Процентный риск: использование процентных свопов для защиты от роста ставок. Ценовой риск: хеджирование сырьевого риска через фьючерсы на нефть, металлы и т.д.
5. Инструменты управления рисками: VaR (Value at Risk) — максимально возможная потеря за определённый период с заданной вероятностью. Стресс-тестирование — моделирование убытков в экстремальных условиях. Модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза — для оценки риска и справедливой цены опционов. Копула-модели — для анализа зависимости между активами.
6. Роль управления рисками в корпоративном управлении: Создание системы внутреннего контроля. Интеграция управления рисками в стратегическое планирование. Выполнение требований регулирующих органов (например, Базель III, МСФО 9).
7. Современные вызовы в сфере управления финансовыми рисками: Глобальная нестабильность (геополитика, пандемии). Цифровизация и киберриски. Изменение климатических условий (ESG-риски). Ужесточение регуляторного контроля.
